不管我们承不承认，房子一直都是朋友家庭聚会上的永恒话题。过年前后更是如此。无论身处大都市还是小乡村，房子就像围炉吃喝时桌几上的那碟瓜子，嗑得人口干舌燥，但又忍不住一颗接一颗送进嘴里。

    新年伊始，中央政府就向购房者和开发商送出了一份“开工利是”！

    2月17日下午5点多，央行在其官方网站公布了《关于完善职工住房公积金账户存款利率形成机制的通知》。这份通知由央行和住房城乡建设部、财政部联合发布，主要内容是：

    2月21日起，将职工住房公积金账户存款利率，由现行按照归集时间执行活期和三个月存款基准利率，调整为统一按一年期定期存款基准利率执行。

    解读

    我国建立住房公积金制度的目的，是由**、单位、职工三方共同筹集资金，主要以发放低息住房贷款方式，帮助缴存职工解决住房问题。1996年以来，遵循“低来低去、保本微利”的原则，职工住房公积金账户存款按照归集时间区分利率档次，当年归集和上年结转的分别按活期存款和三个月定期存款基准利率计息，目前分别为0.35%和1.10%。此次调整后，职工住房公积金账户存款利率将统一按一年期定期存款基准利率执行，目前为1.50%。

    完善职工住房公积金账户存款利率形成机制，是贯彻落实党的十八届三中全会决定关于“建立公开规范的住房公积金制度，改进住房公积金提取、使用、监管机制”有关要求，完善住房公积金制度的重要举措。这既有利于保障住房公积金缴存职工获得合理存款收益，进一步提高住房公积金制度公平性和有效性，也有利于简并住房公积金存款利率档次，符合利率市场化改革的总体方向。同时，此次调整是住房公积金收益和缴存职工存款收益之间的再分配，不会推升整体利率水平，也不会影响住房公积金的正常管理运营。

    也就是说，你当年缴存的公积金的收益率提高了4倍多，上年转结的余额的收益率则提高了近40%。

    专家观点

    易居研究院智库中心

    研究总监：严跃进

    该政策是希望通过提高公积金账户存款利率，进而激励更多人有意愿去缴纳公积金，体现的是公积金政策层面的思路变化。在2014-2015年**重点是对公积金使用层面进行改革，而在2016年则兼顾公积金缴纳层面的内容。

    从经济效应来看，过去按照活期或三个月的存款基准利率进行利息计算，实际上对于公积金缴纳群体来说，没有太多诱惑力。而且从实际操作层面也可以看出，部分公积金缴纳群体甚至会认为公积金缴纳的金额根本没有计息一说。而此次政策允许按照一年的定期存款利率进行计算，相当于政府鼓励工薪阶层积极缴纳公积金，并给予等同于理财性质的收益保障。这样做，能够扩大公积金缴纳的范围和规模，对于后续公积金利用也能够起到积极的保障。

    当然，从公积金缴纳款项实际增加的利息来看，由于目前整个存款利率降低到历史的底部，所以增加的份额可能是比较少的。当然，扩大增值并非改革的主要方向。公积金缴纳的本意是做大公积金资源的资金池，而不是首先考虑增值的内容。尤其是2016年住房市场改革下，公积金贷款的申请可能会有吃紧的可能，所以鼓励大家积极缴纳公积金，形成涓涓溪流汇成海的效应，才是此次政策改革的重点。所以此类政策本质上是希望释放各类优惠的积极信号，鼓励购房者能够通过公积金缴纳，来扩大公积金可贷额度，这对于2016年公积金制度改革和推进都有利好。

    可以举一个简单的类似存款的例子来论证这个政策带来的经济效应。职工A每个月从工资中提取出200元缴纳公积金，这个时候单位也会支付200元公积金。一年下来，职工自己缴付了2400元，单位为其代缴了2400元，共缴付的公积金为400*12即4800元。

    1）如果按照过去活期存款的利率计算，即0.35%的利率计算，这个时候利息为4800*0.35%即16.8元。

    2）如果按照三个月存款利率1.10%计算，则利息为52.8元。

    3）如果按照目前新政策下的1.50%的年利率计算，则为72元。

    这个时候可以计算相应的收益率。在三种不同的利率下，相当于职工A用2400元分别获得了16.8元、52.8元和72元的收益。这个时候相应的年化收益率为0.7%、2.2%和3.0%。在目前银根宽松的情况下，能够获得3.0%的稳定的收益率，而且后续可以用来补充购房款，总体上会获得更多工薪阶层的认可。所以无论是从理财还是购房角度，都应该鼓励购房者积极缴纳公积金，并且善于利用公积金来进行购房。

    中原地产

    首席分析师：张大伟

    首先：政策目的是减少公积金非购房提取，吸引公积金缴存职工减少提取率。但从这一利率变化看，影响非常小，政策利好只是将上年结转从过去的三月定存改为一年定存，按照目前的利差计算只有0.4%，按照一个余额10万的职工计算，每年也只多400元的利息，谁会为了一顿饭改变提取的决策？

    其次：*近的公积金政策系列修改一定程度上有利于更大的发挥公积金的作用，但从目前公积金在房地产中的作用看，**的问题是公积金的贷款上限问题。对于全国来说，公积金政策基本是鸡肋政策，过低的贷款上限约束了公积金的作用，只能被首付能力高的人使用。

    第三：1.5%的收益依于低于CPI通货膨胀率。所以对于低收入人群来说，公积金相当于是在贬值。非常低的收益率也就导致很多人想了很多办法提取公积金。如果公积金不解决这么低收益，很难限制大街小巷张贴的各种代办公积金提取的小广告。

    第四：公积金制度在发展几十年后，已经应该做重大的制度调整，应该对中低收入人群做定向的扶持，公积金制度既可以学习德国等**的合作建房，以住房合作社等形式，给缴纳公积金的低收入人群居住以改善。也可以在大病提取等方面做更多尝试。

    **其实可以看到，**房屋银行的建立迫在眉睫，公积金政策应该扩大贷款资金来源，才能正真成为有利于职工购房的工具。

    **支持楼市去库存的政策组合拳，显然将继续打下去，未来新的利好将不断推出！